美股前十已全部被科技與AI相關(guān)企業(yè)占據(jù)
來(lái)源： 紫牛新聞
2026-05-31 11:07:00
揚(yáng)子晚報(bào)網(wǎng)5月31日訊（記者 范曉林 薄云峰）AI正在重寫(xiě)資本市場(chǎng)權(quán)力地圖。美股市值前十名已完全歸屬于科技與AI基礎(chǔ)設(shè)施的巨頭們。當(dāng)?shù)貢r(shí)間5月29日收盤(pán)，美光科技股價(jià)繼續(xù)上漲，以1.1萬(wàn)億美元市值持續(xù)超過(guò)伯克希爾并超越禮來(lái)，邁入美股市值前十。
美股市場(chǎng)熱門(mén)板塊全部被科技與AI相關(guān)企業(yè)占據(jù)。
美股市值前十已經(jīng)全部被科技與AI相關(guān)企業(yè)占據(jù)：英偉達(dá)、微軟、蘋(píng)果、谷歌、亞馬遜、臺(tái)積電、博通、Meta、特斯拉以及美光。
過(guò)去，美股市值前十始終會(huì)保留幾張“傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)”的面孔，如伯克希爾、沃爾瑪、埃克森美孚、通用電氣等等。但現(xiàn)在銀行、零售、石油、保險(xiǎn)、工業(yè)等傳統(tǒng)行業(yè)的代表企業(yè)，全部消失在市值前十之列。
即將在6月上市的SpaceX估值有望沖擊1.25萬(wàn)億美元，隨后推進(jìn)IPO的OpenAI與Anthropic也被市場(chǎng)視為潛在的“萬(wàn)億美元公司”。這意味著，美股市值前十的座次在未來(lái)數(shù)月仍可能繼續(xù)產(chǎn)生劇烈變化。
市值排名變化的背后是資本定價(jià)邏輯，以及未來(lái)增長(zhǎng)預(yù)期的整體遷移。從美股市場(chǎng)看，盡管被美光反超，但伯克希爾仍是全球最穩(wěn)健的商業(yè)帝國(guó)之一。保險(xiǎn)、鐵路、能源、消費(fèi)，再加上龐大的現(xiàn)金儲(chǔ)備，構(gòu)成了這家公司過(guò)去數(shù)十年穿越周期的能力。
華爾街開(kāi)始給予更高估值的，是那些能夠定義未來(lái)十年技術(shù)基礎(chǔ)設(shè)施的公司。美光的變化是這一趨勢(shì)最典型的縮影。過(guò)去12個(gè)月時(shí)間里，美光市值增長(zhǎng)超8倍。
長(zhǎng)期以來(lái)，存儲(chǔ)芯片一直被視為典型的周期行業(yè)。價(jià)格波動(dòng)劇烈、行業(yè)供給容易失衡、盈利高度依賴(lài)景氣周期，存儲(chǔ)公司過(guò)去很難獲得類(lèi)似軟件或者互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)的高估值。
AI的出現(xiàn)，正在改變這一邏輯。隨著大模型訓(xùn)練規(guī)模不斷擴(kuò)大，HBM（高帶寬存儲(chǔ)）已經(jīng)成為AI服務(wù)器中不可或缺的關(guān)鍵部件。GPU性能越強(qiáng)，對(duì)HBM的需求就越高，而訓(xùn)練模型所需的數(shù)據(jù)吞吐量，也正在推動(dòng)HBM成為AI產(chǎn)業(yè)鏈里最緊缺的資源之一。這使得美光不再只是傳統(tǒng)意義上的“存儲(chǔ)公司”，而是逐漸被市場(chǎng)定義為“AI基礎(chǔ)設(shè)施”資產(chǎn)。
從財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)看，美光2026財(cái)年第二財(cái)季營(yíng)收238.6億美元，同比增長(zhǎng)196%；凈利潤(rùn)138億美元，同比增長(zhǎng)近9倍；毛利率從一年前的36.8%飆升至74.4%。公司預(yù)計(jì)第三季度毛利率將進(jìn)一步升至約81%。
如果重新觀察如今的美股前十，會(huì)發(fā)現(xiàn)它們?cè)絹?lái)越像一份“AI基礎(chǔ)設(shè)施名單”。英偉達(dá)提供AI算力基礎(chǔ)；臺(tái)積電負(fù)責(zé)先進(jìn)制程制造；博通提供AI網(wǎng)絡(luò)與ASIC芯片；美光提供HBM存儲(chǔ)；微軟、谷歌與亞馬遜掌握AI云平臺(tái)；Meta豪賭AI基建；特斯拉則試圖把AI延伸至機(jī)器人與自動(dòng)駕駛。