證監(jiān)會(huì)擬修訂期貨公司分類(lèi)評(píng)價(jià)：明確扣分標(biāo)準(zhǔn)，優(yōu)化加分標(biāo)準(zhǔn)
來(lái)源： 澎湃新聞
2025-06-14 10:45:00
證監(jiān)會(huì)就期貨公司分類(lèi)評(píng)價(jià)的規(guī)定公開(kāi)征求意見(jiàn)。
6月13日，證監(jiān)會(huì)表示，為有效實(shí)施對(duì)期貨公司的監(jiān)督管理，合理配置監(jiān)管資源，提高監(jiān)管效率，引導(dǎo)期貨公司合規(guī)經(jīng)營(yíng)、專注主業(yè)、提升風(fēng)險(xiǎn)管理能力和服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力，對(duì)《期貨公司分類(lèi)監(jiān)管規(guī)定》進(jìn)行修訂，形成了《期貨公司分類(lèi)評(píng)價(jià)規(guī)定（征求意見(jiàn)稿）》（以下簡(jiǎn)稱《規(guī)定》），現(xiàn)向社會(huì)公開(kāi)征求意見(jiàn)。
征求意見(jiàn)稿共四十四條，重點(diǎn)針對(duì)近年來(lái)期貨市場(chǎng)形勢(shì)和期貨行業(yè)狀況的發(fā)展變化，進(jìn)一步明確了期貨公司分類(lèi)評(píng)價(jià)的扣分標(biāo)準(zhǔn)，優(yōu)化了加分標(biāo)準(zhǔn)，簡(jiǎn)化了評(píng)價(jià)流程。
2009年，證監(jiān)會(huì)發(fā)布《期貨公司分類(lèi)監(jiān)管規(guī)定（試行）》，建立期貨公司分類(lèi)監(jiān)管制度，并歷經(jīng)2011年、2019年、2022年三次修訂。近年來(lái)，隨著市場(chǎng)形勢(shì)和行業(yè)狀況的發(fā)展變化，分類(lèi)監(jiān)管制度在評(píng)價(jià)期貨公司合規(guī)風(fēng)控狀況、反映期貨公司經(jīng)營(yíng)發(fā)展質(zhì)量、引導(dǎo)期貨公司服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)等方面的不足逐漸顯現(xiàn)。此次進(jìn)行系統(tǒng)修訂，是為了更好發(fā)揮分類(lèi)評(píng)價(jià)的引領(lǐng)和導(dǎo)向作用。
優(yōu)化加分標(biāo)準(zhǔn)
證監(jiān)會(huì)指出，《規(guī)定》應(yīng)力求精準(zhǔn)、有效引導(dǎo)期貨公司提升自身競(jìng)爭(zhēng)力和服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)。根據(jù)期貨公司的業(yè)務(wù)類(lèi)型重塑市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力評(píng)價(jià)指標(biāo)，優(yōu)化服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力評(píng)價(jià)指標(biāo)，整合專項(xiàng)評(píng)價(jià)指標(biāo)，全面反映期貨公司綜合實(shí)力、服務(wù)實(shí)體企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理和長(zhǎng)期資金入市情況，引導(dǎo)期貨公司聚焦主責(zé)主業(yè)，全面提升期貨行業(yè)服務(wù)能力和競(jìng)爭(zhēng)力，實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展。
具體來(lái)看，一是優(yōu)化完善服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力指標(biāo)。
《規(guī)定》將“機(jī)構(gòu)客戶日均持倉(cāng)”指標(biāo)調(diào)整為“產(chǎn)業(yè)客戶日均持倉(cāng)”，增加“中長(zhǎng)期資金客戶日均持倉(cāng)”指標(biāo)，并在附則中明確產(chǎn)業(yè)客戶、中長(zhǎng)期資金客戶定義，對(duì)評(píng)價(jià)期內(nèi)期貨公司服務(wù)產(chǎn)業(yè)客戶、中長(zhǎng)期資金客戶情況進(jìn)行評(píng)價(jià)，突出對(duì)產(chǎn)業(yè)客戶參與商品期貨市場(chǎng)以及中長(zhǎng)期資金客戶參與金融期貨市場(chǎng)的支持。
二是重塑市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力加分體系。
《規(guī)定》根據(jù)《期貨和衍生品法》規(guī)定的期貨公司業(yè)務(wù)范圍，將市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力指標(biāo)調(diào)整為三大類(lèi)9 項(xiàng)指標(biāo)，全面評(píng)價(jià)期貨公司各項(xiàng)業(yè)務(wù)開(kāi)展情況、整體盈利水平和資本實(shí)力。
《規(guī)定》第三章加分指標(biāo)及評(píng)價(jià)方法的第十六條中，除凈利潤(rùn)指標(biāo)保持不變外，將原業(yè)務(wù)收入指標(biāo)按具體業(yè)務(wù)類(lèi)型拆分為經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)凈收入和期貨交易咨詢業(yè)務(wù)凈收入指標(biāo)，并增加期貨做市、衍生品交易業(yè)務(wù)等指標(biāo)。
此外，《規(guī)定》還將對(duì)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的評(píng)價(jià)指標(biāo)由期貨資產(chǎn)管理產(chǎn)品日均衍生品權(quán)益調(diào)整為期貨資產(chǎn)管理產(chǎn)品日均持倉(cāng)保證金，將年末剩余凈資本指標(biāo)調(diào)整為月均剩余凈資本指標(biāo)，作為市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力評(píng)價(jià)的一部分。
完善扣分標(biāo)準(zhǔn)
《規(guī)定》堅(jiān)持客觀、公正反映期貨公司合規(guī)和風(fēng)險(xiǎn)狀況。明確持續(xù)合規(guī)狀況和風(fēng)險(xiǎn)管理能力主要根據(jù)監(jiān)管措施進(jìn)行評(píng)價(jià)，并對(duì)不同監(jiān)管措施設(shè)置不同的扣分分值，提升評(píng)價(jià)的客觀性和公正性；將期貨公司股權(quán)管理、法人治理、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的全過(guò)程納入評(píng)價(jià)。
具體來(lái)看，一是明確除特定情形外，原則上需按照監(jiān)管措施等扣分。
《規(guī)定》明確與期貨公司日常風(fēng)控相關(guān)，具有客觀、明確標(biāo)準(zhǔn)的特定情形無(wú)需監(jiān)管措施即可扣分，主要包括風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)不達(dá)標(biāo)、保證金預(yù)警等。除上述情形外，原則上均需按照監(jiān)管措施等扣分。
《規(guī)定》第二章扣分指標(biāo)及評(píng)價(jià)方法第八條中，按照監(jiān)管措施、行政處罰、刑事處罰不同，扣分分值分別從 0.5 分至 10 分不等。另外，對(duì)于期貨公司在評(píng)價(jià)期外被采取監(jiān)管措施，但涉及的違法違規(guī)行為發(fā)生在評(píng)價(jià)期內(nèi)，且采取措施單位認(rèn)為有必要的，可以納入本評(píng)價(jià)期評(píng)價(jià)，以及時(shí)反映公司最新風(fēng)控合規(guī)狀況。
二是調(diào)整部分扣分安排。
《規(guī)定》刪除市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力加分的最低合規(guī)分?jǐn)?shù)線，調(diào)整為期貨公司開(kāi)展業(yè)務(wù)過(guò)程中存在嚴(yán)重違法違規(guī)行為或發(fā)生重大風(fēng)險(xiǎn)的，對(duì)應(yīng)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力指標(biāo)不予加分；若期貨公司評(píng)價(jià)期內(nèi)因風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)不達(dá)標(biāo)被扣分的，月均剩余凈資本指標(biāo)不予加分；對(duì)于期貨公司和從業(yè)人員涉及同一違規(guī)事項(xiàng)的，不再重復(fù)扣分，而是擇其重者扣分。
刪除、調(diào)整部分標(biāo)準(zhǔn)
《規(guī)定》刪除“加權(quán)調(diào)整后日均機(jī)構(gòu)客戶權(quán)益總額”，以避免與經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)評(píng)價(jià)重復(fù)；刪除“成本管理能力”“凈資產(chǎn)收益率”兩項(xiàng)指標(biāo)，鼓勵(lì)期貨公司加大投入，規(guī)?；?jīng)營(yíng)；刪除“期貨公司加權(quán)調(diào)整后日均客戶權(quán)益總額排名行業(yè)中位數(shù)以下的，不得評(píng)為A類(lèi)”等限制性條件，以適應(yīng)期貨公司業(yè)務(wù)范圍的增加。
《規(guī)定》還對(duì)專項(xiàng)評(píng)價(jià)、特殊情形激勵(lì)評(píng)價(jià)進(jìn)行了調(diào)整。
專項(xiàng)評(píng)價(jià)方面，《規(guī)定》將“保險(xiǎn)+期貨”由服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)移至專項(xiàng)評(píng)價(jià)，作為服務(wù)國(guó)家戰(zhàn)略專項(xiàng)評(píng)價(jià)的一部分。
特殊情形激勵(lì)評(píng)價(jià)方面，《規(guī)定》在第十九條、二十條、二十一條中，對(duì)期貨公司配合監(jiān)管部門(mén)開(kāi)展風(fēng)險(xiǎn)處置、期貨公司最近3個(gè)評(píng)價(jià)期內(nèi)（含當(dāng)前評(píng)價(jià)期）持續(xù)合規(guī)狀況和風(fēng)險(xiǎn)管理能力無(wú)任何扣分、期貨公司與其他期貨公司合并等情形予以加分激勵(lì)。